ทำความรู้จักกับ Aave (AAVE)

Fast Fact: Aave (AAVE)

Aave เป็นโปรโตคอลทางการเงินแบบกระจายอำนาจสำหรับการกู้ยืมสินเชื่อและให้ยืมสินเชื่อ ซึ่งมีบทบาททำหน้าที่คล้ายคลึงกับตลาดการการเงินในระบบการเงินดั้งเดิม นอกจากนี้ Aave ยังช่วยให้คุณสามารถฝากสินทรัพย์ดิจิทัลลงในกลุ่มสภาพคล่อง (Liquidity Pool) เพื่อรับดอกเบี้ยแบบเรียลไทม์ในรูปแบบของโทเคน AAVE รวมไปถึงการกู้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทหลักประกันส่วนเกิน (Over-Collateralized) ได้อีกด้วย นอกจากนี้ยังนำเสนอผลิตภัณฑ์ “Flash Loans” ที่เป็นกลไกการกู้ยืมระยะสั้นที่ไม่ต้องใช้หลักประกันใด ๆ ได้เช่นกัน อย่างไรก็ตามแพลตฟอร์ม Aave ถูกควบคุมในลักษณะการกระจายอำนาจด้วยระบบการกำกับดูแลแบบหายระดับ (Multi-level Governance) ผ่านผู้ถือโทเคน AAVE ที่จะรับประกันสภาพคล่อง รวมไปถึงความสามารถในการลงคะแนนเสียงในการจัดการแพลตฟอร์มได้อีกด้วย

Aave: Aavenomics & Multi-level Governance by AAVE Token

โทเคน AAVE ถือเป็นจุดศูนย์กลางของการกำกับดูแลของโปรโตคอล Aave โดยสามารถใช้เพื่อลงคะแนนเสียงและตัดสินใจเกี่ยวกับผลลัพธ์ของข้อเสนอการปรับปรุงของ Aave (Aave Improvement Proposals: AIPs) นอกจากนี้โทเคน AAVE สามารถใช้การ Staking ภายใน Safety Module เพื่อจุดประสงค์ในการรักษาความปลอดภัย รวมไปถึงเป็นหลักประกันแก่โปรโตคอลและผู้ฝาก ซึ่งผู้ใช้ก็จะสามารถรับรางวัลได้จากการ Staking และได้รับค่าธรรมเนียมจากโปรโตคอลได้อีกด้วย

เป้าหมายหลักของ Aave Tokenomics หรือระบบเศรษฐศาสตร์ของโทเคน AAVE (Aavenomics) ที่นำเสนอผ่านแรงจูงใจและนโยบายคือ การสร้าง Shelling Point ที่เป็นการเติบโต ความยั่งยืน และความปลอดภัยของโปรโตคอล แน่นอนว่ามีความสำคัญเหนือตัวบุคคลที่มีวัตุประสงค์ในการรับผลตอบแทนเพียงอย่างเดียว

ความขัดแย้งต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นบนเครือข่ายไม่ว่าจะในระบบการกำกับดูแลแบบใดก็ตาม ต่างสามารถทำให้เป้าหมายที่วางไว้ไม่ชัดเจนและอาจนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่เหมาะสมได้ ซึ่งการกำกับดูแลแบบหลายระดับ (Multi-level Governance) นั้นจะทำให้เครือข่ายมีประสิทธิภาพมากขึ้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมในเครือข่ายจะต้องดำเนินงานภายใต้ขอบเขตของมาตรฐานความเสี่ยงและนโยบายระดังสูงที่ตกลงร่วมกัน หมายความว่าผู้ที่ถือโทเคน AAVE ทุกคนต่างก็มีโอกาสที่จะเป็นความเสี่ยงต่อโปรโตคอล เนื่องจากหากทำการ Staking โทเคนแล้วก็จะสามารถมีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลได้ โดยปกติแล้วการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะอยู่ในรูปแบบของการบูรณาการทางเทคนิค หรือการมีส่วนร่วมทางการเงิน ซึ่งทั้งสองตัวอย่างดังกล่าวต่างก็มีความคาดหวังที่จะเปลี่ยนแปลงทั้งในเรื่องของพฤติกรรม ความปลอดภัย และฟังก์ชันการทำงาน

โปรโตคอลของ Aave ได้รวบรวมความไว้วางใจไว้ระหว่างผู้ที่เรียกว่า “Stakeholder” หรือ “ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย” เช่น ผู้ถือโทเคน, ผู้ได้รับมอบหมายจากการโหวต, ผู้จัดการตลาด, ผู้ให้บริการสภาพคล่อง และผู้รวมระบบ เป็นต้น และถึงแม้ว่าการดำเนินการกำกับดูแลแบบหลายชั้นจะไม่สามารถแก้ไขกับความเพิกเฉยต่อสิทธิ์ที่ผู้ใช้ได้รับได้ในทางปฏิบัติ (เช่น ลงคะแนนเสียง) แต่การกำกับดูแลแบบตามสภาพคล่อง (Liquidity-Based Governance) ของเครือข่ายได้สร้างแรงจูงใจทางเศรษฐกิจที่ทำให้กลุ่มการลงคะแนนมีความกระตือรือร้นมากขึ้น และด้วยการออกแบบสิ่งจูงใจที่เกิดจากระบบการกำกับดูแลแบบหลายระดับนั้นได้กระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมต่างตระหนักถึงความเสี่ยงร่วมกัน เนื่องจากต้องพึ่งพาอาศัยกันและกันทั้งในแง่ของเศรษฐกิจและโปรโตคอล ในขณะเดียวกันก็สามารถเพิ่มความยืดหยุ่นระหว่างผู้จัดการตลาดได้มากขึ้นอีกด้วย

ภายในระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจนั้น Aave ระบุว่า การกำกับดูแลคือหัวใจสำคัญที่ควรจะมีแนวคิดที่จับต้องได้ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นการบังคับทิศทางของเครือข่ายไปในรูปแบบใดก็ตาม แต่เครือข่าย Aave ก็ตระหนักดีว่าผู้คนมักยกย่องความซับซ้อนของการบังคับบัญชาในสังคมที่มีศูนย์กลาง และจากมุมมองดังกล่าว จึงส่งผลให้การกำกับดูแลของเครือข่ายต่าง ๆ ยังไม่โปรงใสมากพอ เนื่องจากถึงแม้ว่าจะใช้การลงคะแนนเสียงเพื่อขับเคลื่อนเครือข่าย แต่ผลคะแนนเสียงกลับเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของกระบวนการกำกับดูแลเท่านั้น ตัวอย่างเช่น Ethereum Blockchain ที่ระบุว่าเป็นการกำกับดูแลแบบ On-Chain ที่ทำงานด้วยความโปร่งใสเต็มรูปแบบ แต่การทำงานก็เป็นไปตามกระบวนการแบบ Off-Chain ที่เป็นการถ่ายทอดด้วยระบบ On-Chain เสียมากกว่า และผลที่ได้คือระบบที่ซึ่งอำนาจถูกประกอบขึ้นไปเป็นตัวแทน มากกว่าที่จะถูกนำคะแนนเสียงไปใช้โดยตรง ดังนั้นระบบกำกับดูแลของ Aave จึงตระหนักว่า “ทุกคนเป็นส่วนสำคัญของรูปแบบการกำกับดูแล”

Aave: จุดเริ่มต้น AAVE Token

อุปทานทั้งหมดของโทเคน AAVE อยู่ที่ 16 ล้านโทเคน โดยโทเคนจำนวน 3 ล้านโทเคนจะถูกจัดสรรให้กับ Aave Reserve และถูกควบคุมไว้โดยผู้ถือโทเคน AAVE เพื่อเป็นการจูงใจให้ระบบนิเวศของเครือข่าย Aave เติบโตและพัฒนาขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งในจำนวนที่เหลืออีก 13 ล้านโทเคนนั้นจะสามารถแลกได้โดยผู้ถือโทเคน LEND โดยมีอัตราส่วนอยู่ที่ 100 LEND : 1 AAVE

จุดเริ่มต้นของโทเคน AAVE นั้นได้เริ่มขึ้นผ่านโครงการระดมทุนเสนอขายเหรียญเริ่มต้น ICO แต่ในขณะนั้นได้ใช้ชื่อโทเคนว่า “LEND” โดยจัดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ปี 2017 ซึ่งระดมทุนไปได้กว่า 16.2 ล้านดอลลาร์จากการขายโทเคนในจำนวน 1 พันล้านโทเคน ในราคา 0.0162 ดอลลาร์/โทเคน และในขณะนั้นจำนวน 23% ของโทเคนได้ถูกจัดสรรไว้สำหรับผู้ก่อตั้งและตัวโครงการ

จากนั้นในปี 2018 ได้มีการรีแบรนด์เกิดขึ้นโดยเปลี่ยนไปใช้ชื่อโทเคน “AAVE” แทน (เดิมเครือข่าย Aave ใช้ชื่อว่า ETHLend) และต่อมาในเดือนกรกฎาคม ปี 2020 Aave ได้เปิดเผยว่าจะมีการชะลอการแลกเปลี่ยนโทเคน โดยโทเคนในชื่อเดิมว่า “LEND” ที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดกว่า 1.3 พันล้านโทเคนนั้น จะถูกเปลี่ยนไปเป็นโทเคน AAVE ที่สร้างขึ้นมาใหม่ทั้งหมด ด้วยการแลกเปลี่ยนในอัตรา 1:100 ที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น

นอกจากนี้โทเคน AAVE นั้นถูกสร้างขึ้นบนเครือข่าย Ethereum ตามมาตรฐานโทเคน ERC-20 และได้รับการออกแบบมาให้เป็นโทเคนที่มีคุณสมบัติของภาวะเงินฝืด ซึ่งในกรณีที่โปรโตคอล DeFi ขาดแคลนโทเคน AAVE นั้น โทเคนที่ถูก Staking ไว้ก็จะเป็นทางเลือกสุดท้ายที่จะถูกนำมาใช้เป็นหลักประกัน